Smurfit Westrock celebró un acuerdo para adquirir el negocio chileno de papel y corrugado de Empresas CMPC S.A. por una contraprestación de US$ 420 millones. La operación abarca un molino de papel reciclado —con una red de centros de recolección de fibra—, tres plantas de corrugado y una planta de bandejas de pulpa moldeada.
El cierre se prevé para el primer semestre de 2027, sujeto al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales, incluidas las autorizaciones regulatorias. Para financiar la transacción, la compañía tiene la intención de utilizar recursos líquidos propios.
Activos y encaje industrial
La empresa considera que el negocio es complementario de sus operaciones existentes y que ofrece una plataforma para continuar creciendo junto con sus clientes en América Latina. También sostiene que los activos están ubicados cerca de las principales regiones pesqueras y agrícolas de Chile, en línea con su negocio de corrugado.
En el detalle industrial, la máquina de papel —ubicada en Santiago— produce aproximadamente 250.000 toneladas al año y, tras inversiones relevantes, se integrará al sistema regional de papel. En ese esquema, Smurfit Westrock planea integrar papel reciclado en sus operaciones de Argentina, Perú y Ecuador, además de canalizar kraftliner procedente de Brasil y Norte América hacia los activos adquiridos en Chile.
Valuación, sinergias y hoja de ruta
La contraprestación de US$ 420 millones representa “un múltiplo de la transacción posterior a sinergias inferior a 6 veces el EBITDA ajustado”, de acuerdo con los términos informados. La compañía también anticipa beneficios sinérgicos y operativos, y enmarca la compra como un paso dentro del camino hacia los objetivos de Smurfit Westrock Latam para 2030.
“Las oportunidades de adquirir un negocio verdaderamente único como este son poco frecuentes”, dijo Tony Smurfit, presidente y CEO de Smurfit Westrock. “En nuestro Plan de Mediano Plazo anunciado previamente, identificamos a Latam como una región de crecimiento y desarrollo”, dijo Alvaro Henao, CEO de Smurfit Westrock Latam.
