El financiamiento no bancario embebido en billeteras digitales y aplicaciones fintech alcanzó un stock de AR$ 13,15 billones en diciembre de 2025, equivalente a aproximadamente US$ 9.400 millones. En los últimos meses, ese volumen creció más rápido que el crédito bancario formal, de acuerdo con la consultora EcoGo.
La expansión del crédito digital se inserta en un proceso más amplio de adopción de infraestructura financiera móvil y de herramientas de pago. Mordor Intelligence proyecta que el mercado de pagos de Argentina crecerá de US$ 113.190 millones en 2025 a US$ 569.870 millones para 2031, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 30,92%. En paralelo, el informe Fintech 2025 de Chambers and Partners señala que las cuentas bancarias y de pago digital aumentaron aproximadamente 21% entre abril y agosto de 2024, hasta 228,5 millones, mientras que las transacciones móviles subieron 248% en el primer semestre de 2024.
En ese marco, Paymentology vinculó el desarrollo del crédito embebido con el comportamiento financiero local y con una evaluación de riesgo apoyada en información transaccional. “Tanto consumidores como empresas han aprendido a mover dinero rápidamente y mantener activos en formas alternativas”, dijo Alejandro del Rio, director regional para Latinoamérica de Paymentology.
El ejecutivo sostuvo que el contexto macroeconómico habilitó condiciones para que el crédito digital cubra segmentos menos atendidos por la banca. “La inflación reduce el valor real de la deuda con el tiempo, modificando la forma en que los consumidores evalúan sus decisiones de endeudamiento”, dijo del Rio, al describir un entorno donde los parámetros de riesgo requieren ajustes más frecuentes.
La dinámica también se apoya en el uso de datos de billeteras y registros de pago para construir evaluaciones crediticias alternativas. En esa línea, del Rio planteó que “los bancos tradicionales históricamente no han podido, o querido, extender crédito a trabajadores informales, consumidores jóvenes y personas sin historial crediticio”, mientras que las plataformas digitales pueden apoyarse en datos transaccionales para definir límites y condiciones.
En el mercado local, a principios de 2024 Mercado Pago amplió su oferta de BNPL a través de alianzas con grandes *retailers*, con evaluación de riesgo basada en inteligencia artificial para gestionar la exposición crediticia en un contexto de alta inflación. Aproximadamente en el mismo período, Ualá lanzó un producto BNPL (Compre ahora, pague después) dirigido a consumidores jóvenes y digitalmente activos.
Desde la perspectiva de Paymentology, la competencia en crédito se concentra en la capacidad de tomar decisiones rápidas y de integrar el financiamiento dentro de la experiencia de uso. “Las instituciones que están ganando en crédito son aquellas que usan datos transaccionales para tomar decisiones de financiamiento más rápidas y precisas”, dijo del Rio, director regional para Latinoamérica de Paymentology.
