El Grupo Techo accedió al mercado de capitales mediante la emisión y descuento de $90 millones en Cheques de Pago Diferido (CPD) garantizados, con el objetivo de estructurar un financiamiento de corto plazo a 90 días. La operación se canalizó a través de la Fábrica Social Techo para financiar a Techo Argentina y sostener su plan operativo frente a un desfasaje temporal en el ingreso de fondos proyectados.
El esquema buscó garantizar la continuidad del plan de compras de materiales y de las operaciones territoriales. En ese marco, el financiamiento permitió mantener la planificación operativa sin interrupciones ni reducciones, con foco en asegurar la continuidad de las acciones previstas en los territorios.
La transacción se estructuró con participación de distintos actores del ecosistema financiero y social. Max Capital asesoró y ejecutó la operación en el mercado de capitales y, además, gestiona los fondos de reserva de Fábrica Social Techo. AVAL AR SGR otorgó el aval necesario para garantizar los instrumentos y facilitar el acceso a condiciones competitivas dentro del mercado PYME/Social. Por su parte, BS Capital Partners diseñó la propuesta financiera y brindó asesoramiento estratégico para la estructuración de la operación.
El uso de CPD garantizados se enmarca en una herramienta habitual del financiamiento empresarial, aplicada en este caso para resolver un descalce de caja de corto plazo. En la práctica, el aval de una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR) funciona como respaldo del instrumento y puede mejorar las condiciones de acceso al financiamiento en el mercado.
“Poder acceder al mercado de capitales siendo una empresa social abre un precedente fundamental para el sector de empresas sociales sin fines de lucro”, dijo Virgilio Gregorini, cofundador de Fábrica Social Techo.
“El mundo social no necesita solamente más recursos: necesita acceder a nuevas fuentes de capital”, dijo Iván Buffone, director de BS Capital Partners.
Con esta operación, Fábrica Social Techo inició un camino de incorporación sostenida de herramientas de financiamiento de corto plazo del mercado de capitales, orientado a fortalecer su capacidad operativa y contribuir a sostener las acciones previstas en los territorios.
