KuCoin Institutional integró CASH+, el producto emblemático de Asseto, a su marco de garantía institucional para ampliar su infraestructura de garantías de activos del mundo real (RWA) a través del programa de liquidación fuera de bolsa (OES) y la solución de espejo de garantías de RWA (RCMS). La incorporación amplía la variedad de garantías reconocidas disponibles para clientes institucionales y habilita la obtención de crédito para operar equivalente a una stablecoin, con exposición al rendimiento del activo utilizado como colateral.
La solución RCMS se presentó como un esquema que permite replicar tenencias de activos del mundo real de alta calidad en garantías de trading mediante equivalentes en stablecoins, sin transferir la propiedad. Al respaldar productos como fondos del mercado monetario tokenizados, la herramienta apunta a conectar finanzas tradicionales con liquidez de activos digitales y a ampliar el alcance y la flexibilidad del marco OES.
CASH+ fue definido como un “token de rendimiento del mercado monetario de grado institucional” y se posiciona como el primer producto emblemático RWA lanzado en Asseto. Ofrece exposición 1:1 a unidades del Fondo del Mercado Monetario en dólares de CMS, clase I, gestionado por CMS Asset Management (HK) Co., Limited, filial de China Merchants Securities. El valor liquidativo de cada token sigue de forma directa al fondo subyacente.
El instrumento se plantea como alternativa a la tenencia inactiva de stablecoins. Con una rentabilidad anualizada del 3,5% al 4%, cada token está respaldado 1:1 por unidades del fondo y se somete a certificaciones periódicas independientes de prueba de reserva. También combina la rentabilidad de un producto tradicional del mercado monetario con la accesibilidad de un activo en cadena, permite operar las 24 horas, los siete días de la semana, y está implementado tanto en Ethereum como en BNB Chain.
Dentro del marco de garantías de liquidación fuera de bolsa (OES), los titulares institucionales que cumplan los requisitos podrán ofrecer CASH+ como garantía fuera de la plataforma de intercambio para obtener líneas de crédito para operar equivalentes a stablecoins sin transferir la propiedad del activo subyacente. La estructura busca que una única asignación de capital respalde en simultáneo la generación de rendimientos y la capacidad activa de trading, con un foco en la gestión de reservas de tesorerías institucionales, mesas de trading y fondos de activos digitales.
En entornos de trading reales, equipos de trading cuantitativo utilizaron CASH+ como garantía de margen en KuCoin para acceder a líneas de crédito a través del marco OES y mantener el rendimiento anualizado subyacente del 3,5% al 4%. Para creadores de mercado de alta frecuencia y equipos cuantitativos, el modelo amplía el rol de las garantías, al pasar de un requisito de financiamiento pasivo a un instrumento de capital con mayor productividad.
“La integración de CASH+ en nuestro marco OES refleja un cambio más amplio en la demanda institucional hacia garantías de alta calidad que generen rendimiento”, dijo Tika Lum, jefa de Desarrollo de Negocios Globales en KuCoin Institutional. “CASH+ se creó para resolver un problema real: las instituciones en el espacio de los activos digitales necesitan un instrumento generador de rendimiento que se integre de forma nativa con la infraestructura en cadena”, dijo Bridget Li, cofundadora y directora ejecutiva de Asseto.
