Las bolsas de Nueva York iniciaron la semana con una rueda alcista que dejó al S&P 500 muy cerca de sus máximos históricos y al Nasdaq en un nuevo récord de cierre. El movimiento se apoyó en la lectura del mercado sobre las nóminas de septiembre en Estados Unidos y en un repunte de activos emergentes asociado al resultado electoral de la primera vuelta en Brasil.
En Wall Street, el S&P 500 avanzó 0,67%, el Nasdaq Composite ganó 1,05% y cerró en 27.477,31 unidades, mientras que el Dow Jones Industrial sumó 0,18%. Para Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL, “la inercia positiva tras el débil dato de empleo” se combinó con la moderación del petróleo y un “masivo rally de activos emergentes” gatillado por Brasil.
Empleo, tasas y bonos
El dato que siguió el mercado fue el de las nóminas de septiembre, con 29.000 empleos creados. Ese registro redujo las apuestas de un incremento de tasas en la reunión de octubre de la Reserva Federal (Fed) a cerca del 20%, frente al 70% de la semana previa.
En paralelo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantuvieron elevados. La tasa a 10 años cerró en 5,313% y la de 30 años en 5,666%. En el plano internacional, el mercado también siguió la ampliación de spreads en la deuda soberana de Francia tras la presentación de su presupuesto 2027.
Brasil y petróleo: dos catalizadores
Brasil concentró parte del flujo comprador del día. El ETF EWZ subió 12% y se registraron avances en PagSeguro (+22%), XP Inc. (+33%), Nubank (+13%) y Petrobras (+10%).
En materias primas, el crudo operó con volatilidad pero cerró en baja, lo que quitó presión a las expectativas inflacionarias globales. El Brent para diciembre terminó en US$ 100,26 y el WTI de Texas en US$ 88,95. El informe también mencionó la operación “Amanecer de Yemen” en el estrecho de Bab el-Mandeb, datos de Kpler sobre exportaciones físicas de Medio Oriente por 16,5 millones de barriles diarios en septiembre y la decisión del G7 de liberar 100 millones de barriles de reservas de emergencia.
El contexto externo se trasladó a la plaza local. El S&P Merval trepó 3,7% en pesos y cerró en 2.870.134 puntos. En Nueva York, los ADRs argentinos avanzaron con bancos que llegaron a subir hasta 7,4% en BBVA y Grupo Supervielle, acompañados por Galicia e YPF.
En renta fija, los bonos soberanos en dólares mostraron una recuperación generalizada tanto en Bonares como en Globales. Esa mejora permitió que el Riesgo País elaborado por JP Morgan bajara hasta 599 puntos básicos, con un descenso cercano a 36 puntos básicos respecto del nivel previo, recortando parte del deterioro de la semana anterior.
